Причины кризиса будет искать специальная комиссия

13 января, в США начала работу специально созданная комиссия, задача которой выяснить причины, приведшие к обрушению финансовой системы страны в 2008 году.
Как сообщается, в состав комиссии из 10 человек, назначенных конгрессом США, входят представители как Республиканской, так и Демократической партии.

По словам главы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Мэри Шапиро, комплексный надзор над крупными взаимосвязанными финансовыми организациями нужен (такими, как инвестбанки, рейтинговые агентства, брокерские конторы и ипотечные компании), но такой надзор не является панацеей от системных сбоев вроде нынешнего кризиса.

Глава SEC заявила, что в настоящее время ее ведомство изучает пересекьюритизированный рынок облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами. Расследование регулятора затрагивает действия инвестиционных банков, ипотечных компаний, международных рейтинговых агентств и других организаций, имевших отношение к данному рынку.

Также Шапиро отметила, что SEC пытается выяснить, не вводили ли указанные организации инвесторов в заблуждение относительно надежности CDO, когда рынок уже начал демонстрировать признаки проблем.

В свою очередь глава Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) Шейла Бэйр заявила, что не только рыночная самодисциплина не смогла предотвратить злоупотребления, приведшие к кризису, но и сами регуляторы не справились со своей задачей.

Пользуясь случаем, глава FDIC снова выступила с критикой слишком крупных, или системообразующих финансовых компаний, которые государству пришлось спасать ценой многомиллиардных вливаний и выкупов. По мнению Ш.Бэйр, главы таких компаний, понимая особое положение вверенных им гигантов для экономики, намеренно ввязывались в рискованные операции, небезосновательно полагаясь на господдержку в случае провала.

Кризис обошелся американским налогоплательщикам в сотни миллиардов долларов бюджетных средств и тысячи сокращенных рабочих мест, и администрация президента США Барака Обамы вместе с конгрессом выражала намерение найти причины и виновных в кризисе.

АШИНГТОН (Рейтер) — Руководители крупнейших американских банков признали в среду, что пошли на «слишком сильный риск» и в конечном счете пострадали от своей собственной политики, однако не стали приносить извинений за ошибки, которые привели к началу финансового кризиса.

Также сообщается, что сегодня ответ перед председателем комиссии по расследованию причин, вызвавших финансовый кризис Филом Ангелидесом держали руководители Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America и Morgan Stanley.

Они признали, что в предшествовавшие кризису годы финансовая система стала слишком закредитованной, а их компании на смогли должным образом справиться с взятыми на себя рисками.

«Мы допустили непозволительную самоуверенность, что после всех этих событий в моей жизни больше никогда не повторится», — заявил генеральный директор Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн.

В свою очередь, председатель совета директоров Morgan Stanley Джон Мэк признался в том, что созданные банками на фоне бума рынка недвижимости обеспеченные ипотекой ценные бумаги стали еще одной проблемой.

«По ряду ипотечных продуктов мы действовали по собственному рецепту и в итоге отравились», — отметил он, добавив, что до кризиса Morgan Stanley не выделял достаточно средств для оценки рисков.

Вместе с тем, глава JPMorgan Chase Джэйми Даймон затронул тему банковских бонусов. Он заявил, что опасения по поводу того, что бонусы заставляли идти менеджеров на излишний риск, возможно, оправданны, но в JPMorgan, по его словам, система вознаграждений «была и остается адекватной».

Напомним, изначально кризис разразился в США в системе высокорисковых ипотечных кредитов категории subprime. В течение нескольких лет объемы выдачи этих кредитов в США непрерывно росли, а требования к заемщикам снижались.

В начале 2007 года начался обвал на ипотечном рынке, число дефолтов и просрочек по кредитам subprime резко возросло. Параллельно шла коррекция на рынке недвижимости, до сих пор цены на жилье во многих штатах Америки не достигли дна.

Летом 2007 г. ипотечный кризис перекинулся на финансовые рынки. Выяснилось, что на балансах ведущих банков находится значительное число сложных долговых инструментов, производных от ипотеки. Эти активы стали практически неликвидными, оказалось невозможным оценить их справедливую стоимость.

Масштабные списания по ипотечным активам привели к дефициту ликвидности в мировой финансовой системе, банки стали неохотно перекредитовывать друг друга. Тогда для борьбы с кризисом крупнейшие центробанки мира начали оказывать поддержку финансовому сектору, выделяя для этого значительные средства.

В конце 2008-начале 2009 года ФРС была вынуждена вложить десятки миллиардов долларов в ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac, выделить средства на спасение ряда инвестбанков и принять деятельное участие в их слиянии с другими участниками рынка, а также фактически выкупить целиком страховую компанию American International Group.

Источник *Корреспондент*